摩根大通认为,通胀逐步缓解对周期股和小盘股是有利的。然而,随着美国最新通胀数据出炉,全球尤其是美国经济实现软着陆的不确定性大大增加。
摩根大通策略师周一表示,比起衰退,全球经济更有可能实现软着陆,这将继续为风险资产带来利好。
MARKO KOLANOVIC(华尔街最坚定的看涨者之一)和 NIKOLAOS PANIGIRTZOGLOU等摩根大通分析师组成的团队在周一的一份报告中写道,近期数据显示,通货膨胀和工资压力有所缓和,经济出现反弹,消费者信心企稳,这表明全球将避免经济衰退。他们表示:
摩根大通认为, 通胀逐步缓解对周期股和小盘股是有利的,更青睐新兴市场和中国股票,而不是“昂贵的”防御性股票。该行还看好近期下挫的能源股,并主张“大举”增持大宗商品。
我们坚持认为,随着扭曲因素消退,通胀将自行好转,而美联储加息75个基点是反应过度。我们可能会看到美联储转向,这对周期性资产是有利的。 我们预计,全球经济将不会陷入衰退,财政刺激将会加码,投资者头寸和情绪仍然非常低,因此,尽管央行最近的措辞更为强硬,但这些因素应继续为高风险资产提供利好。
金融服务公司OREANA FINANCIAL SERVICES首席投资官ISAAC POOLE与小摩持类似观点。POOLE在接受媒体采访时表示,数据显示,全球经济正走向软着陆。“在这种情况下,我们实际上认为,明年美股收益可能会相对较好”。盈利增长可能会好于预期,“因为有很多悲观情绪在里面”。
在摩根大通发表以上观点的第二天,美国劳工统计局公布的数据显示,美国8月整体CPI同比回落不及预期,核心CPI同比意外加速,美联储9月加息75基点几成定局,而加息100基点的预期开始升温。暴力加息预期和衰退恐惧吓趴美股,标普500指数、纳指和纳指100接近抹去9月6日来涨幅,道指创7月18日来最低,美股齐跌破50日均线。
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。