近期，头部消费金融公司不管在ABS融资上，还是在银团贷的发行上都斩获颇丰。
从2020年到2022年，消费金融行业出现了深刻的变化。不管在客群的选择上，还是在消费金融运营的方式上，消费金融行业的延展性更强了。随着普惠金融的持续深入，服务新市民也成为了今年的主基调，消费金融行业势必会迎来新的发展。
此前有观点认为，消费金融行业会在2022年进入“分水岭”，行业的两极分化将会越来越明显。消费金融能够直接表现消费者和借款人的信用水平、消费水平等条件，在驱动型消费需求和购买力等外部因素的影响下，消费金融需要不断完善自身，合理发展。
7月12日，中原消费金融披露发行说明书，将发起鼎柚2022年第一期个人消费贷款资产支持证券（ABS），募资9.7亿元，发行人和受托机构为华润信托。招商证券为牵头主承销商、簿记管理人，中原银行、天津银行为联席主承销商。2021年1月，中原消费金融资产证券化业务（ABS）资格获得河南银保监局核准，成为当年首家、全国第14家获得ABS资格的持牌机构。除本次发行ABS外，中原消费金融还于今年2月首次获批在全国银行间债券市场发行金融债，是第8家获得金融债发行资格的持牌消金机构。
消费金融机构在融资市场上的活跃表现可折射出消费金融底层资产稳定，公司治理较为出色。值得一提的是，部分头部的消费金融机构已经步入了“准数字化”运作阶段。
在消费金融客群下移的当下，消费与还款能力的关系比较
正是因为消费金融机构的资产质量较为稳定，所以融资通道和融资手段呈多维度呈现。不管是以非银机构为承揽、承销的ABS，还是以银行为首的“银团贷”。在非银机构与银行机构融资的业务中，除了相应的“持牌”外，首要看中的依然是资产质量。
发行的资产质量决定募集资金的价格标准和利率标准。
那么从这个问题入手，随着客群的不断下移，消费者消费能力与还款能力的关系又出现了哪些新的变化？
首先，外部市场的整体环境让消费者变得更理智，信用程度也随之上升。消费者的需求已经从“盲目存在”变为“理性存在”。尤其是各大消费金融机构纷纷助力“乡村振兴”，服务“新市民”。
这二类群体的消费需求较高，但是消费直接性较为明显，基本上“钱都花在了刀刃上”。随着这类客群占比的不断上升，消费金融的底层资产结构变得非常稳定。
首先要解决需求问题。任何借贷、信贷、分期的模式都要以履约还款为重要前提。通俗地说，消费金融的底层资产继续保持稳定，必须要注意风险控制。从风险定价的角度去看，消费者、借款人在借款的过程中需要满足“账实相符”，并且有一定的信用积累，这是基础条件。
所以，当消费能力与还款能力成正比的时候，整个的资产形态已经夯实基础，为接下来的融资创造了稳定的条件。
从另一个角度来讲，ABS的发行需要参考消费金融公司的“条件属性”。如果这家机构对外声誉不佳（比如侮辱客户）或者运营结构、公司治理出现重大问题，同样不可能通过ABS进行融资。
有了稳定的运营，加之坚实的资产质量，消费金融的融资水到渠成。
消费金融业务是典型的零售信贷，消费分期业务，零售业务最为核心的内容是以用户为中心，你要了解你的客户。
目前来看，头部的消费金融机构即将步入“准数字化运作”时代。从精细化运作到“准数字化”运作，消费金融机构沉淀了多年的时间。
与之前的“精细化”运营不同，“准数字化”运营的核心是服务对象更为垂直和直接。
马上消费积极赋能农业生态，制定科技帮扶行动，改良数字农业生态建设；联合金融机构生态伙伴改良“三农”授信质量，引导“金融活水”精准灌溉乡村，实现乡村产业振兴；积极培养乡村振兴梯队人才和后备力量，实现自我“造血”新动能；基于线上平台优势，协同线下消费场景，打通农产品完整销售链路，实现精准营销。通过在科技、人才、场景及营销等领域的精准施策，马上消费描绘出一幅乡村振兴的新样本。
通过案例不难看出，未来消费金融对客群的选择和发展，在乡村振兴，服务三农上下足了功夫。“准数字化”运作不仅将用户进行分级，还通过自身的技术，精准的覆盖到用户，围绕用户的生态来提供相应的金融服务。
在这个过程中，自身的科技实力决定风险的可控力度。“数字化”转型并不是消费金融机构做好“科技服务”，“大数据风控”就能够完全转型数字化，最开始的一步先要找准服务群体的定位。从而运用科技技术，满足相关人群的金融服务。在这个过程中，用户的信用度会改变，也未必是一成不变的优质，那么通过科技技术，能够对用户的需求、信用度产生一个较为直接的反应和预警，随时来调节风控的参数。
所以，良性发展的生态闭环已经形成，“数字化”作为了整个闭环的驱动器。数字化转型，科技的应用，垂直服务于相适应的客群，夯实资产质量，再通过好的资产获得融资。这个过程不仅体现了头部消费金融的业务专精，自身公司的治理水平和可持续发展的良好态势也得到了良好的体现。
最后，在消费金融发展的当下，更需要完善自身的科技属性，按照政策的指引，服务三农，助力新市民业务，让实体经济再发展。问渠那得清如许？为有源头活水来。消费金融跟随着数字化的浪潮驶向下一片蓝海。